Normalmente durante a instalação dos programas eles já associam as extensões utilizadas nos seus arquivos a eles, facilitando desta forma a abertura dos mesmos. Como assim?
Vamos pensar no editor de textos chamado de Microsoft Word, por exemplo. Ele utiliza arquivos com a extensão .doc ou .docx atualmente, sendo que quando você executa um arquivo destes (efetua um duplo clique nele ou pressiona enter com seu nome selecionado), automaticamente o MS Word abre e lhe apresenta o arquivo para visualização.
Como o computador sabe que deve utilizar o MS Word para abrir este tipo de arquivo? Porque a extensão dele (aquele conjunto de caracteres que aparece após o ponto) está associado a este programa.
O que aconteceria então se a associação não fosse realizada ou se por algum motivo a mesma fosse perdida? Com os dados dentro do arquivo nada, mas o computador não saberia com qual programa abrir aquele arquivo e você veria a seguinte mensagem:

Você ainda pode clicar em Mais opções e lhe será fornecida uma lista de programas que poderá tentar usar para abrí-lo, além da opção Procurar outro aplicativo neste PC. Esta última opção lhe permitirá procurar o programa desejado em seu computador, para indicá-lo.
Aí você pensa: Puxa, mas era tão fácil criar uma nova associação nas edições anteriores do Windows e eu podia criar a associação mesmo antes de abrir um arquivo, ou até mesmo expandir as associações de algum programa. Agora não é mais possível?
Sim, claro que é, apenas um pouco diferente.
- Abra os Programas Padrão;
- Clique na tecla do Logo do Windows e sem soltar ela clique na letra R;
- Então digite control; (Em alguns equipamentos você pode pular estes passos intermediários digitando diretamente control /name Microsoft.DefaultPrograms /page pageDefaultProgram);
- Isto abrirá o seu Painel de Controle, agora clique em Programas;
- Clique em Programas Padrão;
- Clique em Associar um tipo de arquivo ou protocolo a um programa específico;
- Selecione a extensão desejada e clique em Alterar Programa…, agora é só clicar em Mais opções e seguir os passos descritos acima (no parágrafo logo abaixo da imagem).